跟着社会构造的变迁和生齿老龄化过程加快，我国目前面对“未富先老”的逆境。近年来养老金融题目逐步惹起当局和学界偏重，养老金融曾经成为政企和学术界一再提及的观点。日前，中国社会科学院保障与经济成长研商核心主任郭金龙研商员正在回收本报记者采访时，对我国的养老金融体例和产物后续成长提出了我方的创议。
中国社会科学院保障与经济成长研商核心主任、中国保障学会副会长，经济学博士。
《金融时报》记者：国度统计局揭橥的最新生齿普查数据显示，我国60岁（含）以上生齿数目约2.64亿人，个中65岁（含）以上生齿约1.91亿人，占比抵达13.5%，曾经挨近于老龄社会的占比准则14%。生齿老龄化及其带来的龟龄危急题目对金融体例拥有强大影响。那么，怎样界说养老金融和养老金融产物？
郭金龙：我国面对由老龄化社会到老龄社会的转嫁，加上“未富先老”的老龄化特色，若是养老墟市不完备，大概面对“养老机合”。目前并未变成联合的养老金融观点，其表述体例有养老金金融、养老金融以及老龄金融等。2016年，中国公民大学董克用教诲提出养老金融也可称为老龄金融，是指与社会成员养老需求相合的一切金融举动的总和，可分为养老物业金融、养老任事金融以及养老金金融三大局限，永诀为养老物业、暮年消费需求、养老贮备资产供给金融举动。这个界定是目前合于我国养老金融观点较为巨子和全数的表述，也受到了较为通俗的承认。
咱们根本认同董克用对养老金融的观点界定，但养老金融的内在照旧须要进一步讨论，有须要基于经济学、金融学、保障学、龟龄危急处分等，从表面上以及从宏观、微观等各个层面临养老金融的内在及功效举行学术上的说明和界定。从表面上来说，养老金融是养老资源的跨时空装备机造，其重要功效是应对和管由来老龄化带来的龟龄危急，养老金融该当征求社会机构针对民多的养老需求以及暮年人的需求举行的金融任事举动，实在征求金融机构拓荒的养老金融产物以及金融机构为暮年人供给金融任事。
合于养老金融产物，我以为指的是单元或者个体以养老为方针所持有的金融产物，是养老金融的产物载体，即为养老贮备资产、暮年消费以及养老物业供给金融任事的实在产物，可遵循其重要功效分为保证类养老金融产物、融资类养老金融产物、投资类养老金融产物以及家当处分类养老金融产物，个中保证类养老金融产物以永恒看护保障、年金保障及主权养老基金为代表；融资类养老金融产物以养老金安放和住房反向典质贷款为代表；投资类养老金融产物以公募基金（征求养老主意基金）、房地产信任投资基金与境况、社会和公司处分（ESG）投资为代表；家当处分类养老金融产物以个体账户和养老信任为代表。
《金融时报》记者：以美国为代表的强盛国度不只养老金融产物品种充分，而且掩盖率和产物回收度较高，海表养老金融产物速捷成长的来由是什么？
郭金龙：海表养老金融产物得以速捷成长的底子条目正在于个体账户的设立、税收优惠轨造的实行以及充分的养老金融产物拓荒。
第一，海表如美国、英国、日本等都开立了特意的个体养老储备账户，这看待养老基金的蕴蓄聚积相等有利。以美国的个体退息账户（IRA）为例，其轨造策画灵巧且开设门槛低，任事商不存正在二次准入的恳求，且账户有每年1500美元的额度可能享福延迟征税优惠，这看待账户的增添行使和养老资金的永恒蕴蓄聚积相等有利。不只这样，IRA账户资金的投资权柄下放到个体，而且投资平台全绽放，账户持有者的养老金融产物的投资选拔全体不受开户机构的局限，账户中蕴蓄聚积的养老资金可能相等便本地举行金融产物选拔。
第二，养老体例的修筑和运转与税收存正在着相当精细的合系。比如美国的401k账户与IRA账户均享福税收方面的优惠，一方面显露为存入账户中的收入可能享福延迟征税的福利从而降低个体收益秤谌，从征税的角度役使住民资金进入养老储备账户举行永恒蕴蓄聚积；另一方面以处治的形势避免账户资金被半途取出的大概性，存入401k账户与IRA账户中的资金若是被半途取出行使，不只要缴纳被延迟缴纳的个体所得税，同时还要继承10%的处治税。英国的投资储备账户（ISA）和日本的幼额投资免税轨造(NISA)动作储备兼投资的账户，同样具备免税上风，其实质动作合系金融产物和器材的免税账户，看待储备的蕴蓄聚积以及与养老金融产物的投资相等有利。
第三，以美国为代表的强盛国度有多品种、多主意的养老金融产物可供采用。因为养老金融产物体例相对健康且可供选拔的产物类型相等充分，无论住民出于融资方针仍是投资方针，无论是为了养老保证仍是家当处分，都有大批产物可供选拔。这促使了住民对产物购置的主动性，同时也胀吹了养老金融产物速捷成长。
郭金龙：第。