本文首要介绍股指期货贴水是什么?股指期货贴水怎么挣钱?股指期货贴水，简略来说便是股指期货合约的价格低于对应的现货指数价格。例如，当时沪深300指数为4000点，而沪深300股指期货某合约价格为3980点，此刻期货比现货低20点，即处于“贴水”状况。
基差 = 现货价格 - 期货价格。贴水时，基差为正（现货 期货）；升水时，基差为负（期货 现货）。
商场心情失望：若投资者预期未来商场跌落，期货作为“未来价格”的预期，或许提早反映跌落预期，导致期货价格低于现货。
持有本钱为负：理论上，期货价格 = 现货价格 + 持有本钱（如资金利息、分红等）。但实际中，若指数成分股有分红，持有现货可获得分红，而期货多头无此收益，因而期货价格需“扣除”分红部分，导致贴水。
供需失衡：期货商场中，若空头（卖方）力气远强于多头（买方），期货价格会被压低，构成贴水。
当贴水起伏（基差）足够大时，可通过“做多期货 + 做空现货”等候基差缩小获利。
逻辑：跟着期货到期日接近，其价格会向现货“收敛”（到期时，期货与现货价格有必要抓住时机）。若当时期货显着低于现货，买入廉价的期货、卖出贵的现货，到期平仓即可赚取基差缩小的收益。
操作：做多1手期货（价值3900×300=117万，保证金约15%），一起做空等值的沪深300ETF（需融券，有本钱）。
现货空头亏本：(4100-4000)×100=1万（因现货上涨需高价买回）；
要害：贴水起伏需掩盖交易本钱（融券费、手续费、资金利息等），摩肩接踵套利无利可图。
股指期货有不同到期月份的合约（如当月、下月、季月）。不同合约的贴水起伏或许不同，可通过“买低卖高”或“买高卖低”套利。
操作：做多近月合约（贴水更小，或许先修正），一起做空远月合约（贴水更大，修正更慢）。
若商场处于贴水状况且预期未来现货上涨，做多期货或许更合算——期货自身“廉价”，若现货上涨，期货涨幅或许更大（需修正贴水）。
若未来现货涨至4200点，期货或许涨至4200点（修正贴水），涨幅300点；而现货涨幅200点。此刻做多期货，比直接买现货多赚100点（贴水修正部分）。
绘声绘色持有股票时，常用期货对冲（做空期货）。若期货处于贴水状况，对冲时的“基差危险”更低——期货跌落起伏或许小于现货，削减对冲丢失。
基差或许不收敛：如分红导致的贴水，需等分红完毕后才修正，烈士或许很长，资金有本钱。
交易本钱吃掉赢利：融券费、手续费、滑点等，若贴水起伏小，或许掩盖不了本钱。
商场心情反转：若贴水因商场过度失望，但后续心情更差，贴水或许扩展，导致套利亏本。
小结：以上便是股指期货贴水是什么?股指期货贴水怎么挣钱?期望对股指期货投资者有协助，知道更多期货常识内容。